בעוד שכנראה שכבר שמעתם פעם או פעמיים בחיים את צמד המילים "קרן נאמנות", כמו רובנו, סביר להניח שלא ממש התעמקתם בנושא עד ששקלתם להשקיע, לא כך? ובכן, עכשיו, שהגיעה העת וסופסוף הנכם מעוניינים לבצע השקעה, יש כמה סוגיות שחובה עליכם להכיר ולדעת על לפני שתצאו לדרך.
מהי קרן נאמנות?
קרן נאמנות היא מכשיר פיננסי המאגד נכסים מבעלי מניות עבור השקעה בניירות ערך כמו מניות, אג"ח, מכשירי שוק כספים ונכסים אחרים. קרנות נאמנות מעניקות למשקיעים קטנים גישה לתיקים המנוהלים על ידי מנהלי כספים מקצועיים שמקצים את נכסי הקרן (מניות, אג"ח וניירות ערך אחרים) ופועלים במטרה לייצר רווחי הון או הכנסה למשקיעי הקרן, כאשר כל בעלי המניות משתתפים באופן יחסי הן ברווחים של הקרן, והן בהפסדים שלה. תיק ההשקעות של קרן נאמנות בנוי ומתוחזק כך שיתאים ליעדי ההשקעה המפורטים בתשקיף שלה.
מהי המשמעות של רכישת יחידות השתתפות בהשקעה בקרנות נאמנות?
קרנות נאמנות כוללות סט מגוון של ניירות ערך, ומשמעות הדבר היא שכאשר משקיעים בקרן נאמנות ורוכשים יחידת השתתפות, המשקיע אינו הופך לבעליו של נייר ערך מסוים (כגון מניות או אג"ח), אלא רוכש את הזכות לחלוק את הרווחים (וההפסדים!) של הקרן.
כיצד נקבע שווי ההחזקה של המשקיע בקרן הנאמנות?
מעבר לכך שמחיר המניה של קרן השקעות נקבע לפי היצע וביקוש, גישת השווי הנכסי הנקי (NAV) של קרן ההשקעות מחושבת על פי שווי כל החזקות הבסיסיות בניכוי כל חוב( כלומר שווי של החזקה על יחידה מחושב על פי שווי כל נכסי הקרן בסוף כל יום לחלק במספר היחידות הכולל, והורדת הוצאות מימוש ושכר ניהול הקרן). כמו כן, יש לציין כי במידה והמשקיע מוכר את החזקתיו, אז הוא גם מוותר על היחידות שלו בקרן.
מי מנהל את הקרנות?
ובכן, קיימות חברות שתפקידן הבלעדי הוא לנהל קרנות נאמנות, והן הינן מוסמכות לכך על פי חוק ובעלות רישיון מטעם רשות ניירות ערך. כמו כן, לכל קרן יש מנהל ונאמן. מנהל הקרנות אחראי על יישום אסטרטגיות ההשקעה של הקרן ועל ניהול פעילות המסחר שלה, כולל רכישת ניירות ערך ומכירה (על פי מדיניות ההשקעה של הקרן!). לעומת זאת, נאמן הקרן תפקידו הוא לייצג את המשקיעים ואת האינטרסים שלהם, ולמעשה לפקח על כך שמנהל הקרן אכן ממלא את תפקידו הן בפן החוקי, והן בפן המעשי.
מהן קרנות מניות?
קרנות מניות הן תוכניות קרנות נאמנות המשקיעות את נכסיהן במניות של חברות שונות ובענפים שונים בארץ ובעולם בהתבסס על מטרת ההשקעה של התוכנית הבסיסית. למרות שקרנות אלו מהוות אפשרות השקעה מצוינת לגידול הון משמעותי ולטווח ארוך, מאוד חשוב לבצע מעקב קבוע אחר מדדי המניות ולהבין כי הרווחים/ההפסדים הנובעים מההשקעה מצטברים ומשפיעים על השווי הנכסי הנקי של הקרן שלך.
מהן קרנות אג"ח?
קרנות אג"ח הן חברת קרנות המשקיעות בעיקר באיגרות חוב או בסוגים אחרים של ניירות ערך. אממה, למרות שאיגרות חוב לרוב נחשבות לכלי השקעה אמין ויציב, הן לא בהכרח תמיד מספקות תשואות גבוהות, וחשוב לדעת שקיימים סוגים של קרנות אג"ח אשר טומנות בחובן סיכונים גבוהים. לתשומת ליבכם.
האם קרנות נאמנות פטורות ממס?
למעשה בארץ רוב הקרנות אכן פטורות ממס. יחד עם זאת בעוד שקרן נאמנות פטורה אינה משלמת מס על הכנסותיה, עדיין על המשקיע בקרן לשלם מס על רווחי הון במידה והוא יחליט לפדות או למכור את היחידות שלו. כמו כן, כאשר מדובר בהפסד הון בקרן נאמנות פטורה ניתן לקזז את המס דרך מכירות של ניירות ערך סחירים(ישראלים) או לחילופין דרך הפדיון של יחידות בקרנות נאמנות פטורות. לעומת זאת, במקרה של קרנות שאינן פטורות, המשקיעים פטורים ממס בזמן הפדיון, אך הקרן כן משלמת מס רווח הון.
כיצד תבחרו קרן נאמנות?
ובכן, כיוון שקיימות קרנות נאמנות רבות ושונות, חשוב ומומלץ להיעזר באנשי מקצוע המתמחים בנושא של קרנות נאמנות (למשל יועץ השקעות בבנק או בית השקעות פרטי). מעבר לכך שהם יסייעו לכם למצוא את הקרן המתאימה לצרכים ולרצונות שלכם, הם גם ילוו אתכם בתהליך ויסבירו לכם את מגוון האפשרויות העומדות בפניכם הן מבחינת מדיניות השקעות של כל קרן, דמי ניהול, פוטנציאל רווח, רמת סיכון, וכן הלאה. זכרו, בעוד שהשקעה בקרנות נאמנות יכולה להיות משתלמת למדי, כדאי להבין היכן אתם משקיעים את הכסף שלכם, ובמיוחד אם מדובר בפעם הראשונה.
